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RCOM-MTN向新的控股结构发展

<p>MTN-Reliance Communication(RCOM)交易结构已出现在许多安排和组合中,现在似乎呈现出新的形式</p><p>在新的(可能)结构下,RCOM和一些中东私募股权和主权财富基金正计划组建一个特殊目的工具(SPV),MTN的多数股权约为51%</p><p> RCOM将拥有SPV的多数股权(约68.5%)</p><p>这意味着RCOM将取代A​​DAG成为MTN的控股股东</p><p>这意味着RCOM必须在粉刷过程中进行交易,因为南非证券交易所规则要求任何收购方在其持有公司35%以上的股份时进行公开发行</p><p> RCOM希望获得略低于阈值的股票</p><p>随后,RCOM将考虑采用“粉饰”程序,根据该程序,MTN股东将被要求投票放弃其要约收购权</p><p>如果股东同意,RCOM将把其股权扩大到MTN的40%</p><p>否则,它将持有不到35%的股份</p><p>然而,即使RCOM拥有35%的股份,它也将成为单一最大的股东</p><p>新闻集团664是一家信托公司,目前是最大的股东,拥有13%的股份,而位于贝鲁特的Mikati家族持有10.2%的股份,而石化拥有9.7%的股份</p><p>其余67.1%受到广泛控制</p><p>根据两个相同的新闻报道(金融时报和经济时报 - 似乎是一个选择性新闻漏洞的案例),新的交易结构旨在消除Mukesh Ambani的Reliance Industries的潜在法律问题,该公司声称如果RCOM是优先购买权利,您可以享受优先购买权</p><p>与MTN反向合并</p><p>根据这种结构,MTN将公开引用RCOM,然后在Anil Ambani的Reliance ADAG和MTN之间交换股票</p><p> ADAG将成为MTN的单一最大股东,RCOM将成为MTN的子公司</p><p>根据美国东部时间报告,反向并购计划可能显示两个Ambani兄弟之间的法律对抗尚未被排除,但RCOM也在考虑收购MTN 40%的股权和中东期权</p><p>基于收购MTN控股权益的主权财富基金</p><p>然而,新组合意味着RCOM在MTN中持有35%至40%,这意味着RCOM将无法将MTN的收入与其自身结合,这将使RCOM-MTN的投资组合大于Reliance Industries</p><p> ET报告补充说,MTN的价值在350亿至4亿美元之间,该交易的市场价值约为300亿美元</p><p>因此,RCOM必须筹集120-140亿美元购买35%的股份</p><p>如果MTN股东允许其收购另外5%的股份,他们的基金需求将会增加</p><p>除了来自外国基金的股权融资外,特殊目的公司还将筹集债务以为交易提供资金,

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